こんにちは トントンです。
今回は、株式投資において欠かせない視点である「マクロ分析」について解説します。
企業分析だけでなく、経済全体の風向き（GDP、金利、為替など）を読むことで、より的確な投資判断ができるようになります。
🔍 マクロ分析とは？
マクロ分析とは、経済全体の動向を読み取り、それが企業や業界に与える影響を評価する分析手法です。
たとえば：
- 景気が拡大している → 消費関連株に追い風
- 円安 → 輸出企業の業績にプラス
- 金利上昇 → 資金調達が難しくなり、ベンチャー企業に逆風
📘 マクロ分析の主要指標と判断基準
| 指標名 | 意味 | 目安（カットオフ） |
|---|---|---|
| GDP成長率 | 経済全体の成長・後退の基本指標 | ＋2%以上で好景気と判断 |
| 政策金利 | 金融緩和 or 引き締めの度合い | 1%未満なら緩和／3%以上なら引き締め傾向 |
| 物価（CPI） | インフレ or デフレ傾向の判断 | 2%超は過熱、1%未満は停滞 |
| 為替（ドル円など） | 輸出入のコストや利益に影響 | 円安＝140円超、円高＝120円以下 |
| 失業率 | 労働市場の健全性 | 3%前後が正常／4%以上は注意 |
🏢 架空企業をマクロ分析で評価してみる
✅ 有望企業｜クリーンモビリティ（CLM）
- EV・再エネ管理システム開発
- 低金利継続で資金調達に追い風
- 政府のEV補助金とGX政策にマッチ
- GDP成長率が高水準 → 公共投資拡大の恩恵あり
総評：マクロの追い風を受けやすいセクター。政策・金利・成長の好条件が揃う。
🔍 様子見企業｜ディスカバリーツアーズ（DST）
- 訪日観光ツアーの企画運営
- 円安はプラス要因だが、インフレで旅行コストが上昇
- 消費マインドの改善に不透明感あり
総評：環境次第では伸びるが、インフレと不安定な消費心理が重し。中立評価。
🚫 投資非推奨企業｜ロボアグリ（RAG）
- AI農機ベンチャー（赤字フェーズ）
- 金利上昇で資金調達コスト増
- 部材コスト高騰、農業補助金の縮小
総評：政策・物価・資金面すべてで逆風。成長以前に生き残りが課題。
✅ まとめ
マクロ分析は、個別銘柄に投資する前に「全体の風向きはどうか？」をチェックする大切な工程です。
チャートや決算だけでなく、経済指標にも目を向けることで、“追い風を受けやすい企業”を見極める力が磨かれます。
⚠ 投資に関するご注意
本記事は、生成AIと筆者による分析整理を目的としたものであり、株式売買の推奨を行うものではありません。
投資判断は必ずご自身の責任にてお願いいたします。
