こんにちは トントンです。
今回は、株式投資でよく使われる「セクター分析」について解説します。
いくら企業の決算が良くても、その業界自体が縮小していたら成長は鈍化しやすくなります。
逆に、業界が活性化していれば、多少業績に不安がある企業でも上昇の波に乗ることがあります。
つまり、セクター（業種）を読むことは、投資の“地盤”を固めるようなものです。
🔍 セクター分析とは？
セクター分析とは、企業が属する業種・業界全体の成長性・安定性・収益構造を見極める分析手法です。
✔ どのセクターが今“買われている”のか？
✔ その業界の構造は追い風か、向かい風か？
✔ 業界全体の中で、今は攻め時か守り時か？
という「市場の流れ」に注目することで、個別銘柄の浮き沈みもより明確に見えてきます。
📘 セクター分析に使える指標・計算式・判断の目安
| 指標名 | 内容・計算式 | 判断基準（カットオフ） |
|---|---|---|
| 業界平均成長率 | 各企業の売上成長率から平均を算出 | 3%以上で成長産業と判断 |
| ROA（業界平均） | 業界全体の収益性（利益÷総資産） | 5%以上で資本効率が良好 |
| PER（業界平均） | 業界全体の割安度 | 15倍以下なら割安／25倍超は過熱 |
| EPSの加重平均成長率 | 利益成長トレンドの継続性 | 過去3年で＋10%以上が目安 |
| 業界シェア上位3社の集中率 | 寡占or分散型かを判断 | 70%以上：寡占／30%以下：分散競争激化 |
※データは「業界新聞」「証券会社レポート」「QUICK」「バフェットコード」などから取得可能です。
🏢 架空の企業を使ったセクター分析例（3パターン）
● 有望企業｜メディクラウド（MDC）
- セクター：クラウド医療システム
- 業界成長率：年＋6.8%
- 業界ROA：9.2%
- EPS：3年平均＋14%
- 上位3社シェア：85%
- MDCの位置づけ：シェア2位、営業利益率17%
🔎 考察： 高収益＆寡占業界で、政策・DXトレンドの追い風も強い。中長期で安定成長を期待できる優良セクター×企業。
● 様子見企業｜トリップモーション（TMP）
- セクター：訪日観光向け体験予約サービス
- 業界成長率：年＋3.1%
- 業界ROA：3.5%
- EPS：赤字縮小中
- 上位シェア：上位5社で60%
- TMPの位置づけ：中堅、口コミ評価は高いが営業赤字
🔎 考察： 市場は伸びているが競争激化中。価格競争が起きやすく、利益が定着するまで様子見が妥当。
● 投資非推奨企業｜ミラクルエナジー（MLE）
- セクター：水素関連（テーマ株）
- 業界成長率：名目は＋8%だが実需は不明瞭
- 業界ROA：1%未満
- PER：100倍超（過熱）
- EPS：2年連続マイナス
- シェア構造：新興ベンチャー乱立で散漫
🔎 考察： ストーリー先行で、実態が伴っていない典型例。セクター全体がまだ“構造不安定”なため、投資判断は慎重に。
✅ まとめ：セクターを読めば「上がる理由」が見えてくる
セクター分析は、個別銘柄の浮き沈みを“業界の構造”という視点から支える補助線のようなものです。
- 成長セクターを狙うのか
- 安定セクターで守るのか
- 寡占セクターで王者に乗るのか
目的に応じて使い分けることで、よりロジカルで納得感のある投資判断ができるようになります。
